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第4章 信用评级 中美两重天1（第2页）

股民听后泪流满面地说，我总算是抄了地狱的底了。

阎王说，你错了，最近标普下调了美国的债券评级，我们地狱已经扩建到三十六层了。

那我就想问，美国债务评级从3A降到2A+，就少了这么一个A，多了这么一个+号，就真的能够引起这么大的恐慌吗？

郎咸平：我们很多人可能没搞清楚，这一次美国股市跟欧洲股市之所以暴跌，都是因为主权违约造成的。

它分为两波，第一波情况比较简单，是从欧洲开始的，本来欧盟央行说要购买西班牙跟意大利的国债，最后交易员发现它没买，为什么没买？肯定有危机是不是？于是大家纷纷抛售持有这两个国家国债的金融机构的股票，比如安联保险公司、苏格兰皇家银行的股票，从而造成第一轮的暴跌，这是我们之前节目讲过的。

王牧笛：对，上次教授已经点明了这个原因，后来的发展让人更加恐慌，就是第二轮的暴跌。

郎咸平：第二轮更有意思。

2011年8月8号、9号、10号这几天，突然有言论出来说，对于希腊危机，欧盟没有达成协议，很可能它们不太愿意救助，因为这可能会导致很多大银行破产。

这个谣言一出来，三家法国银行的股价开始暴跌。

马上又有谣言出来了，说可能要调低法国的评级，这让法国总统萨科奇非常紧张。

王牧笛：他休假呢，跑回来了。

郎咸平：马上跑回来，紧张得要死，然后立刻召开政府高层会议，对国内的经济计划重新做了一个确认，确认财政赤字不要像美国一样，负债大概维持在GDP的75%左右，以维持住评级。

王牧笛：跟美国划清界限。

郎咸平：对，当天三大评级公司就表态还是维持3个A，因此这场风波算是过去了。

但是这个事情又激起了美国脆弱的神经，美国的金融股开始暴跌。

当然这个原因很多，比如说彭博社怀疑美国银行的资产是不是安全，同时美国国际保险公司又遭到数百亿美元赔偿的诉求等，因此造成8月10号美国银行、花旗银行、高盛等暴跌10%，这是不得了的，从危机开始一直到8月10号，美国银行的股价已经跌了34%。

闫肖锋：一个评级，它能够掀起这么大的风波，就像是亚马逊上空那个蝴蝶的翅膀，扇一下就引起这么大的效应。

我觉得这里面有一个更深层次的原因，就是西方国家对评级，包括主权债务评级的重要性的认知。

王牧笛：弗里德曼不是有句名言吗，说这个世界上有两个东西可以毁灭一个国家，一个是美国，它可以靠武器来毁灭一个国家，另外一个就是像穆迪这种评级公司，只不过这一次不是穆迪出手，而是标准普尔出手，它靠降低债务的评级来毁灭一个国家。

郎咸平：不过你要晓得，这种评级机构，它不是毁灭一个国家的问题，而是给一个国家警告，真正可怕的是什么？如果说评级是不公正的、造假的、受利益集团所控制的，那才可怕，对于国家的伤害才是绝对的大。

除了美国的军事力量可以毁灭一个国家之外，一个不诚实的、下流的、没有信用的评级机构，对国家的伤害更大。

你千万不要认为标准普尔跟穆迪这次造成的伤害大，不是的，反而是它们给予警告之后，各国的领袖、各国的议会会因此而修正自己的经济政策，让国家主权不要违约，所以问题是在于你怎么样对待这个警告。

但是你如果没有这种机制怎么办？自己有没有违约都搞不清楚，而这就是我们中国今天面临的危机。

王牧笛：所以教授，我的问题就在于它警告了美国，警告了法国，萨科奇非常惶恐。

但它没有警告中国，中国的A股为什么也跟着下跌了呢？

郎咸平：我们不让它评级啊！

我们的评级机构既不公正、又不透明，完全胡来的。

闫肖锋：我们还先下手为强，大公国际先给美国的主权债务来了一个2A+。

郎咸平：别提它了，它把我们铁道部评为3A，美国还比不上我们的铁道部，你说这种事情可不可笑？

王牧笛：我要关注的一个问题就是，为什么这次随着整个欧美股市下跌，国内A股也应声下跌？

闫肖锋：我问过一些证券人士，他们说实际上美国的股票下跌以及经济形势不景气，跟中国股市，至少暂时是看不到关联的，很多人是借这个题材来发挥而已。

比如说我们对美国的出口是不是明显下降了，我们股市里的很多美国概念股是不是下跌了，或者是热钱是不是纷纷撤走了，这些都没有影响。